Kurum, “Teknoloji Sektöründe Tarife Türbülansında Yol Almak” başlıklı belgede, ABD Başkanı Donald Trump tarafından uygulanan tarifelerin etkilerinin, işletmelerin tedarik zincirlerini ve yatırım politikalarını yeniden gözden geçirmeleriyle birlikte yapay zeka pazarını öngörülemeyen şekillerde değiştirdiğine dikkat çekiyor.
KARLILIĞIN BOZULMASI VEYA MÜŞTERİ KAYBI
Örneğin, mamul mal ithal eden şirketler %10'luk bir temel gümrük vergisiyle karşı karşıya kalırken, Çin'den gelen mallar %145'lik bir gümrük vergisine tabi tutuluyor; oysa birçok yüksek teknoloji ürünü ve/veya bunların bileşenleri Çin'den satın alınıyor. Bu stratejinin ABD'de yerli üretimi artırması amaçlansa da, aslında BT sektörü de dahil olmak üzere dış kaynaklara yoğun şekilde bağımlı olan birçok sektör için zorluklar yaratıyor.
Dolayısıyla yurt dışından gelen çelik, alüminyum, bakır ve elektrikli ekipmanların fiyatlarının artması nedeniyle ABD'de veri merkezi kurmak bile daha pahalı hale gelecek. Bu durum, sınırlı kaynaklara sahip küçük oyuncuları en çok etkileyecektir.
Ancak büyük işletmelerin sermaye harcamalarını da önemli ölçüde artırmaları gerekecek, bu da rekabet güçlerini etkileyecektir. Sunucular, ağ ekipmanları ve veri depolama sistemleri için artan maliyetler, veri merkezi operatörlerini olumsuz etkileyecektir. Bunun sonucunda şirketler karlılıklarını düşürmek zorunda kalacak ya da müşteri tabanlarını kaybetme riskiyle karşı karşıya kalacaklar.
BT ALTYAPISINA BASKI
Daha geniş bir açıdan bakıldığında, tarifeler tedarik zinciri dinamiklerini değiştirebilir, ABD'li taşıyıcıları bileşen tedariklerini çeşitlendirmeye ve gelecekte maliyetleri düşürmek için yerel üretime yatırım yapmaya yöneltebilir. ABD daha fazla kendi kendine yeter hale gelirken, bir yandan da küresel tedarik zincirleri bundan olumsuz etkilenecek. Bazı şirketler şimdiden yeni Amerikan şemasına katılmaya çalışıyor. Örneğin Tayvanlı sunucu üreticileri ABD'de üretime yatırım yapıyor.
ABI, yarı iletkenlerin son gümrük vergilerinden hariç tutulduğunu ancak altyapının her taraftan baskı altına girmesiyle daha geniş BT sektörünün etkilenmeye devam edeceğini belirtiyor. Uzmanlara göre, ABD'deki istikrarsız gümrük vergisi politikasının veri merkezi pazarına yardımcı olması pek mümkün görünmüyor ve sektör sunucu fiyatlarında keskin bir artışa hazırlanıyor. Samsung ve SK Hynix gibi tedarikçilerden alınan verilere göre, gümrük vergileri yürürlüğe girmeden önce alıcıların temel bileşenleri stoklaması durumunda durum daha da kötüleşebilir.
HPE, yapay zeka sunucuları için bileşenleri ve malzemeleri Meksika, Çin, Tayvan, Hindistan, Singapur, Malezya ve diğer ülkelerden temin ediyor ve ayrıca Çek Cumhuriyeti'nde de faaliyet gösteriyor. Verginin getirilmesiyle birlikte şirketin sunucularının fiyatı önemli ölçüde artacak. HPE, yeni tarifeler nedeniyle ikinci çeyrekte gelirlerde düşüş olacağını öngörmüştü.
"ABD'de Üretildi" politikasını vurgulayan Supermicro gibi şirketler de bu çalkantılardan muaf değil. Hala büyük oranda yabancı bileşenlere bağımlılar. Supermicro, önümüzdeki çeyrekteki sonuçlarının daha önce tahmin edilenden önemli ölçüde düşük olacağını daha önce açıklamıştı.
Başka bir deyişle, Amerikan şirketleri ya artan maliyetleri ve azalan kârları kabul edecekler ya da müşterileri için fiyatları artırmak zorunda kalacaklar. Aynı zamanda uluslararası pazarda alıcılar Lenovo veya Huawei'den daha rekabetçi ürünler alabilecekler. Bunun veri merkezi genişleme hızını yavaşlatması ve özellikle yüksek performanslı çipler olmak üzere temel bileşenlere olan talebi azaltması bekleniyor.
DONDURULMUŞ PROJELER
TSMC ve Intel gibi şirketler ABD'de yarı iletken üretimine büyük yatırımlar yapma sözü verdiler; ancak yeni tarifeler, ASML makinelerine dayalı olanlar da dahil olmak üzere üretim tesisleri kurmanın kârsız olması nedeniyle bu çabaları tehdit ediyor.
ABI, bu koşullar altında yatırımların tekrar amorti etmeye başlayacağı zamanı beklemek umuduyla birçok projenin dondurulabileceğini veya iptal edilebileceğini öne sürüyor. Teorik olarak, tarifelerin yerel üretime yeniden yatırılması bir çözüm olabilir, ancak uzmanlar bu senaryonun "olası olmadığını" düşünüyor.
En olası senaryo, yapay zeka altyapısına yapılan yatırımların uzun vadede dışarı akması ve sunucu üretim büyümesinin yavaşlaması, veri merkezi inşaatının azalması ve hatta ABD'nin küresel yapay zeka pazarındaki lider konumunu kaybetmesi olabilir.
Artan üretim maliyetleri BT bütçelerini etkileyecek ve şirketler yapay zeka ile ürün ve hizmet geliştirme planlarını yeniden düşünmek zorunda kalacak. Pahalı ve "gerekli olmayan" yapay zeka projeleri dondurulabilir veya iptal edilebilir; bu da finansal kısıtlamalar nedeniyle kısa vadede yapay zekanın benimsenmesini yavaşlatacaktır.
Analizde, Trump'ın Amerikan imalatını yeniden canlandırmaya yönelik politikalarının, ABD'nin yapay zeka alanındaki liderliğini Çin'e kaptırmasına yol açabileceği sonucuna varılıyor.