Bank of America (BofA) tarafından gerçekleştirilen Şubat 2026 dönemi Küresel Fon Yöneticileri Araştırması, piyasalardaki dev aktörlerin stratejilerindeki keskin değişimi gözler önüne serdi.
Araştırmaya katılan profesyonel yatırımcılar, altının ons başına ulaşacağı tavan fiyatı ortalama 6 bin 200 dolar olarak öngörüyor.
DEV TAHMİN
Katılımcıların yaklaşık yüzde 20’si kıymetli metalin zirve noktasına ulaştığını savunurken, yüzde 19’luk bir kesim ise fiyatların 7 bin dolar sınırını aşacağını tahmin ediyor.
Altında yükseliş bekleyenlerin oluşturduğu "uzun pozisyon" işlemleri, üst üste ikinci ayda da piyasanın en çok tercih edilen hamlesi oldu.
HİSSE VE EMTİAYA RİSKLİ YÖNELİM
Yatırımcıların varlık dağılımında risk iştahı dikkat çekici boyutlara ulaştı. Hisse senetlerindeki ağırlık artırımı net yüzde 48 ile 2024 yılının sonundan bu yana kaydedilen en yüksek seviyeye çıkarken, tahvillere olan ilgi son yılların en düşük düzeyine geriledi.
Katılımcıların yüzde 57’si uzun vadeli tahvil faizlerinde tırmanış beklerken, kısa vadeli faizlerin düşeceği öngörüsünde birleşiyor. Hisse senetleri ve emtiaların birleşik payı, net yüzde 76 ile son 4 yılın zirvesine oturmuş durumda.
PİYASALARDA "SAT" SİNYALİ VE KRİZ KORKUSU
Varlıklar rekor seviyelere koşarken, BofA’nın "Boğa & Ayı Göstergesi" 9,5 seviyesine tırmanarak piyasa için ters yönlü bir "sat" uyarısı vermeye başladı. Bu durum, piyasanın aşırı şiştiğini ve bir düzeltme hareketinin kapıda olduğunu gösteriyor. Profesyonellerin işaret ettiği riskler de tablodaki karanlık tonu artırıyor:
Kuyruk Riski: Katılımcıların dörtte biri, en büyük tehdit olarak "yapay zekâ balonu"nu görüyor.
Kredi Krizi: Ankete katılanların yüzde 43’ü, özel sermaye ve özel kredi piyasalarından kaynaklanabilecek sistemik bir kredi krizinden endişe ediyor.
Portföy Değişimi: Şubat ayında teknoloji, dolar varlıkları ve ABD hisselerinden çıkış gözlenirken; enerji ve zorunlu tüketim sektörlerine olan ilgi arttı.